Paskirstyta „Ledger“ technologija (DLT) yra viena iš svarbiausių naujovių, pertvarkančių finansų pramonę šiandien. Nors kriptovaliutos, tokios kaip „Bitcoin“, patraukia dėmesį, tikroji revoliucija vyksta gilesnėje sistemoje. Įrodyta, kad visuose bankuose, turto valdytojams, draudimo bendrovėms ir mokėjimo tinklams DLT yra tyliai išbandytas ir dislokuotas siekiant išspręsti realaus pasaulio problemas, todėl finansinės sistemos tampa greitesnės, saugesnės ir skaidresnės.
Šiame tinklaraštyje nagrinėjama, kaip DLT yra naudingas, o ne tik žodis, kokias galimybes jis suteikia finansų pramonei, iššūkius, kuriuos reikia išspręsti, ir kodėl šioje galingoje fonde greičiausiai bus sukurta kita finansų inovacijų era, blokuoti bloką.
Kas yra paskirstyta knygos „Ledger“ technologija (DLT)?
DLT yra skaitmeninė sistema, kuri vienu metu registruoja operacijas keliose vietose. Skirtingai nuo tradicinių duomenų bazių, kurias kontroliuoja centrinė valdžia, „DLT Access“ platina duomenis tarp dalyvių, užtikrinant, kad visi mato tą pačią tiesos versiją.
Pagrindinės DLT savybės yra:
- Decentralizacija: Nėra vieno nesėkmės taško.
- Skaidrumas: Dalyviai gali savarankiškai patikrinti įrašus.
- Nekintamumas: Įrašius įrašus negalima lengvai pakeisti.
- Saugumas: Kriptografiniai metodai apsaugo duomenis.
Egzistuoja skirtingi DLT tipai. Blokinės grandinės Kaip ir „Bitcoin“ ir „Ethereum“ yra leidimai vieši knygos. Tuo tarpu leidžiamos DLT sistemos, tokios kaip „Hyperledger Fabric“ ir „R3 Corda“, yra skirtos uždarytiems tinklams su prieigos kontrole, idealiai tinka finansų įstaigoms, kurioms reikia privatumo ir atitikties.
Kodėl DLT yra svarbi finansams
Finansai visada rėmėsi patikimais knygomis. Bankai seka sąskaitos likučius. Brokeriai įrašo nuosavybės teises į akcijas. Draudikai valdo pretenzijų istoriją. Tradiciškai kiekviena šalis tvarko savo įrašus, todėl neefektyvumas, ginčai ir susitaikymo vėlavimai.
DLT pašalina šias problemas kurdamas a vienas bendras įrašas visiems dalyviams. Tai svarbu, nes:
- Greitesnės gyvenvietės: Pinigų ir vertybinių popierių perkėlimas akimirksniu, o ne laukimo dienas.
- Mažesnės išlaidos: Vidurinių žmonių išpjaustymas, dokumentai ir rankiniai patikrinimai.
- Stipresnis saugumas: Sukčiavimo, įsilaužimų ir duomenų praradimo rizikos sumažinimas.
- Didesnis skaidrumas: Įgalinamas realaus laiko auditorija ir reguliavimo ataskaitas.
Pasaulyje, kuriame svarbiausia yra greitis, saugumas ir pasitikėjimas, DLT siūlo rimtai atnaujinti „Global Finance“ infrastruktūrą.
Pagrindinės DLT galimybės finansinėse paslaugose
Mokėjimai ir gyvenvietės
Tarpvalstybiniai mokėjimai šiandien yra lėti ir brangūs. DLT leidžia beveik akimirksniu perduoti visišką atsekamumą. Centriniai bankai eksperimentuoja su didmenine centrinės banko skaitmeninėmis valiutose (CBDC), kuriuos maitina DLT, kad pagerintų tarpbankinius gyvenvietes.
Pavyzdys: „Banque de France“ ir Šveicarijos nacionalinis bankas sėkmingai išbandė tarpvalstybinius didmeninius CBDC pervedimus naudojant DLT.
Išvalymas ir prekyba
Kliringai užtikrina, kad pirkėjai ir pardavėjai prekyboje vykdo savo įsipareigojimus. Tačiau išvalymas gali užtrukti dienas ir apimti didelę kitos šalies riziką. DLT galėtų sudaryti sąlygas atominiam atsiskaitymui, kai akimirksniu nuosavybės teisės į vertybinius popierius ir grynųjų pinigų biržą, sumažinant riziką ir išlaisvinant kapitalą.
Pavyzdys: Australijos vertybinių popierių birža (ASX) tyrė savo šachmatų valymo sistemą pakeisdama DLT pagrįstais sprendimais, nors ji susidūrė su techniniu vėlavimu, parodydamas susijusį sudėtingumą.
Turto žetonas
DLT įgalina realiojo pasaulio turtą, pavyzdžiui, nekilnojamojo turto, akcijų ar vaizduojamojo meno, yra prieskoniai-atstovaujama skaitmeniniam knygoje. Tai įgalina:
- Trupmeninė nuosavybė.
- Lengviau prekiauti tradiciškai nelikvidu turtu.
- Nauji investavimo modeliai.
Pavyzdys: „Siemens“ 2023 m. Pradžioje išleido 60 milijonų eurų skaitmeninę obligaciją viešajai grandinei, išvengdami tradicinių tarpininkų poreikio.
Prekybos finansai
Prekybos finansavimuose dokumentų tvarkymas ir siuntų stebėjimas gali būti sudėtingas. DLT supaprastina tai sukuriant bendrą dokumentų ir sandorių knygą, padidindama prekybą ir sumažindamas sukčiavimą.
Pavyzdys: „Marco Polo“ tinklas naudoja DLT, kad supaprastintų atviros sąskaitos prekybą, integruodama bankus ir korporacijas į vieningą platformą.
Draudimas
Pretenzijų apdorojimą ir sukčiavimo aptikimą galima patobulinti naudojant DLT pagrįstas intelektualiąsias sutartis, kurios automatizuoja išmokas, kai įvykdytos išankstinės sąlygos.
Pavyzdys: B3I („Blockchain“ draudimo pramonės iniciatyva) tiria DLT dėl turto katastrofos draudimo sutarčių, siekdama greičiau atsiskaityti.
Iššūkiai, palaikantys DLT finansus
Nors DLT žada, įvaikinimas yra lėtesnis, nei siūlo Hype. Pagrindinės jo kliūtys yra:
Mastelio keitimas ir našumas
Daugelis DLT platformų stengiasi apdoroti didžiulį masinį kiekį, reikalingą pasauliniams finansams. Atsiranda tokie sprendimai kaip „Sharding“, 2 sluoksnis ir hibridiniai modeliai, tačiau jiems reikia daugiau brandos.
Reguliavimo netikrumas
Finansų reguliavimo institucijos vis dar apibūdina, kaip DLT pagrįstos priemonės tinka esamoms teisinėms sistemoms. Reikia aiškumo:
- Turto klasifikacija (pvz., Saugumas ir naudingumo prieigos raktas).
- Mokesčių gydymas.
- Tarpvalstybinės operacijų taisyklės.
Privatumas ir konfidencialumas
Atviros knygos prieštarauja finansų įstaigų privatumo poreikiams. Leidžiami DLT išsprendžia dalį problemos, tačiau skaidrumo subalansavimas su konfidencialumu išlieka sudėtingas.
Integracija į senas sistemas
Bankai ir finansų įstaigos per naktį negali pakeisti visų IT krūvų. DLT turi bendrauti su senomis sistemomis, tuo pačiu įrodydamas, kad ji suteikia puikų patikimumą ir atitiktį.
Hibridinių modelių kilimas
Dabar dauguma ekspertų mano, kad hibridinis modelis – viešųjų ir privačių DLT elementų kompozicija – dominuos finansų ateityje:
- Viešieji sluoksniai: atsiskaitymams, likvidumui ir sąveikai.
- Privatūs sluoksniai: dėl atitikties, tapatybės valdymo ir sandorių konfidencialumo.
Tokie dizainai siūlo geriausius iš abiejų pasaulių: „blockchain“ atvirumą su saugumu ir kontrole, kurios reikalauja finansų įstaigos.
Pagrindinės institucijos, vadovaujančios kaltinimui
Kai kurie didžiausi pasaulio žaidėjai pereina nuo eksperimentavimo iki diegimo:
- JPMorgan: Jų „Onyx“ platforma naudoja priesaikos indėlius ir „blockchain“ pagrįstus mokėjimo bėgius.
- Goldmanas Sachsas: Darbas su skaitmeninių obligacijų išleidimu ir žetonų turtu.
- DTCC: DLT bandymas dėl vertybinių popierių išvalymo ir išsprendimo po prekybos.
- UBS: Išleido 400 milijonų dolerių vertės prieskonių obligaciją viešajai „blockchain“ pagal Anglijos ir Šveicarijos įstatymus.
Perėjimas nuo koncepcijos įrodymo prie gamybos diegimo kyla tempas, reiškiantis didėjantį pasitikėjimą savimi.
Ateitis: DLT kaip finansinė paslauga
Ilgainiui DLT gali tapti nematomas, jis taps tik dar vienu kasdienių finansinių operacijų sluoksniu. Tada vartotojai patirs:
- Greitesnės operacijos.
- Mažesni mokesčiai.
- Didesnis skaidrumas.
- Stipresnis saugumas.
Anksti investuojančios finansų įstaigos įgis veiklos pranašumų ir taps naujos kartos finansų lyderiais.
Be to, DLT gali turėti daugiau nei pinigus. Ateities galimybės apima decentralizuotas tapatybės sistemas, grandinės reguliavimo laikymąsi ir programuojamus finansinius produktus, pritaikytus realaus pasaulio rezultatams.
Galutinės mintys
DLT nėra stebuklinga lazda. Tai nepakeis tradicinių finansų per naktį. Tačiau jis siūlo geresnį pagrindą – ten, kur pasitikėjimas yra tiesiogiai įterptas į sistemos dizainą.
Tikra pažanga nėra garsi. Tai atsitinka tyliai. Šiandien tai vyksta finansų architektūroje, vienas bandomasis projektas, vienas priesaikos jungtis, vienas leidžiamas tinklas vienu metu.
Finansų pasaulis ne vietoje stovi. Jis yra atstatytas nuo pat pradžių – greitesnis, greitesnis ir atsparesnis, kur DLT yra pagrindinis pagrindas. Blokuoti pagal bloką. Ledger by Ledger. Tyliai viską transformuoti.
Skelbimo rodiniai: 37
