Bitkoino kaina mažėja dėl geopolitinio neapibrėžtumo
Bitcoin šiandien nukrito žemiau 68 000 USD ir per pastarąsias 24 valandas sumažėjo beveik 4%. Nuosmukis atsiranda didėjant įtampai Artimuosiuose Rytuose, o pranešimai rodo galimą eskalavimą tarp JAV, Izraelio ir Irano. Atrodo, kad šis geopolitinis neapibrėžtumas stumia prekybininkus link rizikos atmetimo pozicionavimo, bitkoiną traktuojant labiau kaip tradicinį rizikos turtą nei saugų prieglobstį.
Trumpam palengvėjo, kai pasklido gandai apie paliaubas, todėl Bitcoin vertė vėl viršijo 70 000 USD. Bet tas mitingas neprailgo. Greitas atmetimas parodė, koks trapus tapo pirkimo pagreitis. Įdomu matyti, kaip kriptovaliutų rinkos taip stipriai reaguoja į geopolitines antraštes – galbūt tai didėjančios integracijos su tradicinėmis finansų rinkomis ženklas.
Didelis opcionų galiojimo laikas padidina spaudimą
Nepastovumą padidina ir šiandien numatytas didžiulis 14 milijardų dolerių vertės Bitcoin opcionų galiojimo laikas. Tai sudaro apie 40 % visų atvirų Deribit palūkanų, todėl tai yra vienas didžiausių galiojimo terminų, kuriuos matėme šiais metais. Kai baigiasi tokio dydžio opcionų sutartys, jos dažnai sukelia mechaninius kainų pokyčius, kai prekybininkai koreguoja savo pozicijas.
Didžiausias skausmo lygis, kai dauguma pasirinkimo sutarčių baigtųsi beverčiai, šiuo metu yra apie 75 000 USD. Tai sukuria tam tikrą gravitacinį kainos trauką, todėl judėjimas trumpuoju laikotarpiu tampa nepastovus ir nenuspėjamas. Tai taip pat ne tik teorinė – pasibaigus galiojimo laikui rinkos nuotaikos aiškiai susilpnėjo.
Platesnis rinkos poveikis ir likvidavimas
Kripto baimės ir godumo indeksas nukrito iki „didžiulės baimės“ ir gavo 13 balų. Tai reikšmingas pokytis, palyginti su vos prieš savaitę. Platesnė kriptovaliutų rinka sekė Bitcoin nuosmukiu: Ethereum, XRP, Solana ir BNB per tą patį 24 valandų laikotarpį sumažėjo 4–5%.
Likvidacijos taip pat buvo didelės – praėjusią savaitę daugiau nei 240 mln. Toks priverstinis pardavimas sukuria papildomą spaudimą žemyn. Tačiau įdomu tai, kad nepaisant kainų nuosmukio, banginiai pastaruoju metu sukaupė apie 61 000 BTC. Ir Bitcoin ETF per pastarąjį mėnesį vis tiek sugebėjo pritraukti 2,5 mlrd.
Manau, kad tai rodo sudėtingą žaidimo dinamiką. Viena vertus, trumpalaikiai prekiautojai reaguoja į geopolitines naujienas ir opcionų galiojimo pabaigą. Kita vertus, jūs turite ilgalaikius investuotojus ir institucijas, kurios ir toliau kaupia. Atrodo, kad rinka yra tarp šių skirtingų laikotarpių ir strategijų.
Savaitė bitkoinams apskritai nebuvo maloni – per pastarąsias septynias dienas sumažėjo apie 6%. Tačiau kriptovaliutų rinkos visada buvo nepastovios. Dabar skiriasi institucinio įsitraukimo mastas ir tai, kaip pasauliniai įvykiai, atrodo, persmelkia skaitmeninio turto kainas beveik iš karto.
Verta stebėti, kaip tai klostysis per ateinančias kelias dienas. Pasibaigus opcionų galiojimo laikui, atsiranda laikinų nepastovumo, tačiau geopolitinė įtampa gali turėti ilgalaikį poveikį rinkos psichologijai. Banginių kaupimas rodo, kad kai kurie mano, kad tai yra pirkimo galimybė, o likvidavimas rodo, kad kiti yra išstumti.
